煤焦鋼反彈或?qū)⒀永m(xù) 房價或?qū)⒗^續(xù)上漲

　　焦煤焦炭延續(xù)上周強勁漲勢，昨日雙雙封死漲停板，收盤價創(chuàng)兩個月來新高?；趯φ叩牧己妙A(yù)期，煤焦鋼在9月旺季來臨之前，提前反應(yīng)、快速拉漲，在高溫的8月迎來了的行情。
 

　　在分析煤焦鋼行情時，“供需偏松”是出現(xiàn)頻率高的一個詞，供給強勁與庫存偏高在一個月前還狠狠壓制著市場行情，而一個月后，市場似乎已全然不顧、奮力前行。持續(xù)高溫的8月歷來是煤焦鋼消費的淡季，而今年此時，煤焦鋼上演了一波亮眼的反彈行情，直觀且符合邏輯的推理是本輪反彈行情并非來自于現(xiàn)貨市場的改善，而源于政策預(yù)期的炒作，近期焦煤焦炭近月遠(yuǎn)月合約價差持續(xù)擴大也從側(cè)面印證了炒作政策預(yù)期的觀點。
 

　　7月9日，“經(jīng)濟下限”話題拉開了煤焦鋼反彈的帷幕，自此政策暖風(fēng)頻吹。穩(wěn)增長方案、鐵道部下半年加大投資力度、棚戶區(qū)改造及保障房建設(shè)、焦化鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能與房地產(chǎn)再融資等利多消息接連不斷，受此影響，市場信心重振。
 

　　房地產(chǎn)用地供應(yīng)大幅增加為煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈提供了實質(zhì)性的利多消息。7月30日，國土部公布的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)用地供應(yīng)8.24萬公頃，同比增長38.2%，大幅高于近五年同期水平。“促進房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康”的政策基調(diào)打消了市場對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控進一步加碼的疑慮，房地產(chǎn)再融資開閘又提供了資金保障。在房地產(chǎn)投資環(huán)境再度寬松的環(huán)境中，我們有理由相信下半年房地產(chǎn)開工情況將出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，而房地產(chǎn)是煤焦鋼主要的終端需求方，房地產(chǎn)新開工情況的好轉(zhuǎn)將為煤焦鋼需求改善帶來實質(zhì)性的影響。
 

　　前期政策或已初見成效，9日公布的7月份經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)多數(shù)高于預(yù)期。當(dāng)月供應(yīng)增加值同比增速為9.7%，較6月的8.9%顯著回升，且明顯高于市場預(yù)期的9%。進口出口數(shù)據(jù)也明顯好于預(yù)期，其中進口增長反映了國內(nèi)需求有所上升，出口增長則是受益于歐美經(jīng)濟的復(fù)蘇。同時固定資產(chǎn)投資當(dāng)月同比增速從6月份的19.3%上升至20.1%，結(jié)束了連續(xù)4個月的增速下滑。制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)增速均有所加快，工業(yè)生產(chǎn)與投資增速的反彈，顯示了7月初以來推出的一系列穩(wěn)增長政策已初見成效。更為主要的是，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)及政策預(yù)期正改善著市場預(yù)期。
 

　　臨近9月，隨著房地產(chǎn)開工旺季的到來，房地產(chǎn)開工建設(shè)情況預(yù)計比上半年有明顯改善，屆時建材現(xiàn)貨市場的需求有望扭轉(zhuǎn)前期頹勢，現(xiàn)貨市場情況的改善將為此輪反彈行情提供比較有力的支撐。在政策環(huán)境偏暖的環(huán)境中，下游需求改善仍可期待，煤焦鋼近期或?qū)⒀永m(xù)反彈。